На этой неделе Century Casinos оказалась в минусе после публикации более высоких, чем ожидалось, показателей индекса потребительских цен в США. Тем не менее аналитик Macquarie Чад Бейнон сохраняет оптимизм относительно перспектив игорной компании, несмотря на реакцию рынка.
В недавнем отчете для клиентов Бейнон повысил рейтинг Century Casinos с «нейтрального» до «выше среднего», установив целевую цену в 5 долларов (464,5 рубля) за акцию. С учетом текущей цены закрытия на уровне 3,27 доллара (около 304 рублей) потенциал роста составляет почти 53%.
С конца прошлого года акции Century Casinos упали на 32%, что сделало ее самой дешевой операционной компанией из анализируемых Macquarie. Однако Бейнон считает недавнюю распродажу акций Century необоснованной. Он объясняет эту недооценку ошибочными представлениями рынка, особенно относительно структуры собственности компании.
Century Casinos, представленная в основном на региональных рынках, столкнулась с трудностями, но также обладает значительным потенциалом роста. Бейнон прогнозирует, что в следующем году компания достигнет прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) в размере 168 миллионов долларов (15,6 млрд рублей). Выручка при этом может составить 700 миллионов долларов (около 65 миллиардов рублей).
Аналитик выделяет несколько катализаторов восстановления Century Casinos в среднесрочной перспективе. В их числе повторное лицензирование в Польше, открытие казино Riverview в штате Миссури и недавние приобретения, такие как Rocky Gap и Nugget.
Несмотря на опасения по поводу роста кредитного плеча из-за планов расширения, Бейнон по-прежнему уверен в способности Century Casinos сократить долги. Ожидается, что проекты реконструкции и стратегические приобретения компании принесут ей хорошую прибыль.
Напомним: казино Resorts World в Нью-Йорке планирует масштабное расширение.
